세계 표준인 '패밀리 오피스'…"부의 안정적 승계 위해 필요"

글로벌 부호는 대체투자 45% 글로벌과 한국 차이는 자산배분

국내 초고액 자산가들은 다른 국가와 자산 배분 방식이 다르다. 미국이나 영국 등 해외에선 체계적으로 갖춰진 패밀리 오피스를 활용해 장기적으로 재산을 굴린다. 반면 한국은 프라이빗 뱅킹(PB)이 주를 이룬다. 현금과 주식, 채권 등 유동성이 높은 자산으로 포트폴리오를 꾸리는 특징도 있다.

글로벌 투자은행 JP모건이 펴낸 ‘2024 글로벌 패밀리 오피스 리포트’에 따르면 글로벌 패밀리 오피스는 자산의 약 45％를 프라이빗에쿼티(PE)와 부동산, 헤지펀드 등 대체상품에 투자하고 있다. 반면 국내 주요 패밀리 오피스는 고액 자산가들의 포트폴리오를 주식 20％, 채권 40％, 기타 금융상품 27％, 현금 13％로 구성해 대체투자 비중이 작다. 자산 규모에서 차이가 날 뿐만 아니라 국내 대체투자 기회가 부족하다는 게 업계의 평가다.

패밀리 오피스는 세대 간 자산승계와 장기 성장에 초점을 둔 자산관리 방법이다. 투자 기간이 상대적으로 길어 비유동성 자산에 자본을 묶어도 기대 수익률이 높다는 게 장점이다. 미국 대형 자산운용사 블랙록이 발표한 ‘2025 글로벌 패밀리 오피스 서베이’에 따르면 글로벌 패밀리 오피스의 84％가 지정학적 불확실성을 우려했다. 포트폴리오에서 대체투자 비중은 42％로 직전 조사보다 3％ 포인트 올랐다. 지정학적 리스크가 커지는 상황에서 대체투자로 투자 범위를 넓히며 인플레이션을 최소화하는 등 포트폴리오 분산을 위한 노력이 중요해졌다는 의미다.